该乡境内低山、丘陵、浅沟相间，山地起伏平缓，海拔多在1000米左右，河谷海拔900米左右。土壤肥沃，气候温暖湿润，宜多种作物生长。年平均气温12C，无霜期200天以上。年平均降水量746毫米左右，多集中在辖夏、秋两季。有耕地3.28万亩，约占总面积的24%。 水阳乡地处徽县南部城郊，全乡共有3164户12809人，总面积32400亩，其中耕地31300亩，辖区内16个行政村90个合作社。全乡经济以农业为主，全乡范围内土地肥沃，较适应农作物生长，2007年粮食总产量达到12562.5吨以上，油料作物达到870吨，农民年人均纯收入达到2200元。全乡教育福利事业近两年也有较大发展，农村适龄儿童入学率达到100%，参加社会养老保险的人数已有570人，其中已享受五保的人数有51人。

水阳乡生态结构合理，植被覆盖面积广，自然风景秀美，具有旅游开发的潜在优势，位于水阳乡南部的泰山庙，鹁鸽崖和西片峰崖水库等景点，每年都吸引着当地和外地的大量旅客前来旅游观赏，具有很大的旅游业发展的潜力。

境内有徽县泰湖工业集中区和泰湖风情园。

水阳乡下辖村:新柳村、峪山村、胡河村、深沟村、李坝村、南山村、泰山村、石滩村、新寺村、滩店村、牟坝村、刘沟村、官坪村、三村村、两垭村、水莲村

农业在该乡经济中占有重要地位，1994年农业总产值2476.07万元，占工农业总产值的70.2%。该乡在抓粮食生产同时，抓了林果、蚕桑、畜牧等业的发展。尤其以林果业发展成绩显著，全乡每年种植的地膜西瓜5000亩以上，带动了邻近乡镇西瓜种植的发展，奠定了徽县西瓜生产基地的地位。该乡两铺娅是全县最大的西瓜市场，周边省市闻名，每年八月间吸引省内外大批商贩前来收购、全乡每年种植西瓜万余亩，有万余吨西瓜销往陕西、四川、青海、宁夏及省内各地。1994年该乡林果业、牧朴、渔业产值分别为66.1万元、587.35万元、1.92万元，比1990年的11.06万元、121.6万元、0.49万元分别增长了4.9倍、3.8倍、87%.1994年农民人均纯收入808.87元。

乡党委、政府紧抓西部大开发历史机遇，立足当地资源优势，以科技为先导，以市场为依托，狠抓草畜产业和养殖业及特色产业的开发，同时，因地制宜加大退耕造林面积，全乡共退耕4484亩，全乡特色产业主要以西瓜产业为主，该乡两垭村西瓜市场已经发展成为全市最大的西瓜市场，年产西瓜总量近300万公斤，所产西瓜以味甜、色美、品质佳而占据市场，在销售方面直接辐射到了陕、甘、川三省境内各个地区，规模逐年扩大，成为全市最大的西瓜交易市场，并且成立了水阳乡两垭村西瓜销售协会，以组织形式促进西瓜销售，从而增加农民收入。

乡党委、政府立足乡情，按照"三个代表"重要思想，确立了围绕两个增加(农民收入和财政收入)、发展六大支柱产业(西瓜、蔬菜、药材、畜牧、经济林、商品粮)、加快三项建设(基础设施、财源、基层组织)、突出一条主线(发展非公有制经济)、搞好三个大办(水利、畜牧、经济林)的总体发展规划。在产业开发上，具体又确立了目标工程。一是以两垭、石滩、水莲等村为中心，集中精力，加大力度，建成万亩西瓜生产基地;二是以李坝、南山、胡河、泰山等山区村集中发展经济林，围绕城区生态圈建设，建成万亩经济林基地;三是在西部山区村发展畜牧养殖，逐步建成万只牲畜养殖基地;四是以新寺、滩店等城郊地带为主的川坝河谷区，集中发展蔬菜5000亩;五是在李坝、南山、泰山等高寒山区，建成5000亩中药材生产基地。