红古乡历史悠久，是唐蕃古道的重镇之一。据传，“红古”一名源于所辖行政村红古城。当时，红古城原地名叫“古城”，但由于湟水河道的南移，使得“古城”这座防守边陲的古城，变成了易攻难守的孤城，不再适应当时的战略需要。故守城将士又将城池迁筑于东面地势比较险要而又临河的山口处。新建的城叫“新古城”，该新城守将又在紧连接的东护山顶上，修建了大型土筑防御工事和烽火台，与城墙相互辉映，形成了犄角之势。当年边陲驻城守将是中原汉族人，但由于当地少数民族百姓对汉语的部分口音说不准，故将“新古城”的“新”误读成了“红”字。这样日久天长，便慢慢将“新古”叫成了“红古”。

红古乡地势西北高，东南低，平均海拔1691米，属川流地，自然灌溉。四季分明，气候适宜，光照充足，年平均气温7.1—9.1℃。年日照时数在1762—2769小时之间，年降雨量327.7—349.9毫米，无霜期173天，属大陆性气候，适合粮、油、蔬菜、瓜果和其它作物的生长需要，是兰州市优质农产品生产区之一。

1、土地资源广阔：全乡土地以北部坪台地和南部河谷川地为主，耕地面积1.3万亩，其中有效灌溉面积1.2万亩。全乡坪台地面积18752亩，可开发利用面积18752亩（现已开发土地10708亩，待开发面积有8044亩），坪台土层深厚，土质疏松多为灰钙土、黄绵土、地势平坦，有利机耕，提水灌溉十分便利，开发前景诱人，是连片发展瓜果业、林业畜牧养殖业的理想地事业。 2、水源充沛，境内湟水河自西向东纵贯全境，年径流量为130亿立方米。辖区内谷丰渠总长19.5公里，引水量为每秒15.5立方米。

境内兰青铁路、109国道及兰西高速公路穿越全境，电力充足，共架设农电线路21.5公里，投资6000万元的新庄利源水电站已动工修建，全乡邮电通讯发达，已实现通讯网络无缝覆盖。学校总数8所，在校学生总数1496人，专任老师127人；医院、卫生院1所，医生数18人，病床16张。

红古乡经济发展迅速，形成了化工、养殖、种植、餐饮、娱乐等产业产品竞相发展的经济格局。以兰州工厂化育苗中心、兰州三丰养殖场、水车乐园、兰州宏宇双氢铵厂、水车湾货运中转站为主的水车湾经济园区已初具规模。非公经济也得到了蓬勃发展，建成以旋子生态园、旋子石墨碳素加工厂、兰州振兴硅碳厂为主的旋子非公经济园区。产值过千万、利税过百万元的企业1家；产值超过100万元，利税过10万元的企业4家。2004年，全乡工农业总产值完成4.03亿元，比2003年同比增长6.5%，人均纯收入达到4370元，同比增长13.1%。红古乡积极改善投资环境，引进了一批项目和企业，总投资2.37亿元，共续建、新建和储备项目24个。其中农业开发项目10个，工业能源项目8个，基础设施农业开发项目2个，旅游开发服务项目2个。