气候温凉，有天然草原79万亩，羊只饲养量5万多只。主导产业以羊产业、劳务输出和胡麻、洋芋等种植业为主，并有蘑菇、地耳等天然食品。交通便利，312国道横贯全境，为山丹的东大门。

老军乡地处大黄山北麓，距山丹县城东38公里，是山丹县的东大门，312国道及复线穿境而过。辖区东与永昌红山窖乡毗邻，南依大黄山与大马营乡相望，西、北面与陈户乡搭界，总面积389平方公里。属温带干旱性气候，冬春多风沙。自然灾害频发，主要是旱灾、洪灾、风灾、病虫害等。境内地势平坦，水资源匮乏，耕地依靠流水口、瓷窖口2座小型水库蓄水和井沟、羊虎沟、火烧沟、南山口、大口子、柳沟、长沟等山谷洪水灌溉，常播种面积2.5万亩，海拔在2100-2600米之间，年内降水量195毫米，日照时数2420小时，无霜期106天。

1983年11月改老军人民公社为老军乡。全乡辖祝庄村、老军村、孙庄村、李泉村、潘庄村、郭泉村、羊虎沟村、硖口村、丰城村、焦湾村10个行政村，38个社，1812户， 7618人。

耕地面积6万亩，草原面积79万亩。具有丰富的土地、光照、风能等自然资源。农作物主要是小麦、啤酒大麦、胡麻、脱毒洋芋、豆类等作物，尤其以胡麻、脱毒洋芋产量高、品质好。畜产品主要有羊肉、羊毛、羊绒。特色野生类植物有发菜、地耳、蘑菇、黄参。矿产资源主要有煤炭、萤石、高岭土，煤炭资源分布最广，可开采储量达4000多万吨。境内蕴含着丰富的旅游资源，在两汉、三国、两晋时间，老军地属日勒县，位置重要，地势险要，是西通古罗马的丝绸之路。硖口堡、丰城堡、绣花庙(定羌庙)为明清两代的主要驿站和军事重地。境内有汉明长城、烽火台和峡口古城堡等遗址，焉支山风光优美，气候冷凉，是游玩避暑的好去处。文化旅游产品主要有石燕高飞、刺绣等。

2009年，农业增加值达到1576.2万元;乡镇企业增加值达到10998万元;乡镇工业增加值达到3349.5万元;招商引资1000万元;财政收入完成70万元;农民人均纯达3540元。

老军乡地势偏远，大多数村沿山而居，交通不便。同时老军乡也是全县8个乡镇通村路唯一没有铺油罩面的乡镇，严重制约了老军经济社会发展和人民生活水平的提高。为加快道路建设，采取政府投资和群众自筹的方式，逐年建设。完成了陈孤公路14.5公里路基改造和13座桥涵配套工程。沙化通村道路53公里，硬化6.5公里。

老军乡水利基础条件异常薄弱，全乡3座水库，其中硖口水库已基本报废，瓷窑口水库水源不足，来水逐年减少，且又是病险库。全乡3个截引都是80年代修建的，破损严重，调蓄能力非常差。全乡共有干、支、斗、农渠道100.9公里，只有17公里进行了衬砌，其余都是土渠，水的利用率只有45%。2006年筹资30万元，完成老军-焦湾2公里浆砌石渠道建设，提高了水的利用率，确保2000多亩农田的正常灌溉。投资40万元，完成王墩-开发区10.86公里人饮管道工程，彻底解决了开发区和乡属机关的人畜饮水困难问题。2007年，积极争取省慈善协会支持，在羊虎沟、郭泉、潘庄1-4社修建慈善水窖300眼，有效解决了沿山300户群众和7200多牲畜的饮水困难问题。2008年，筹资36万元，铺设人饮管道4.9公里，解决了丰城村人畜饮水困难问题。争取实施总投资600万元的流水口除险加固工程，增强了水库调蓄能力，库容由病险时的87.8万立方米增加到除险加固后的170万立方米，增加保灌面积2000多亩。2009年乡政府筹资61万元，从根本上解决了硖口村多年来想解决、多次解决而又未能从根本上解决的人畜饮水困难问题。