水源镇地处永昌县城以东55公里处，同武威市双城镇、洪祥乡相邻，兰拳铁路线毗邻其境。交通便利，距甘新公路30公里，永清公路、河清公路横贯全境，早于2000年达到村村通油路。镇域总面积598平方公里，镇内地势平坦，土地肥沃，地下水丰富，属机井灌区。

自然环境:气候特征为夏无酷暑，冬天严寒，年平均气温7.4-8.5度，作物生长期为197天，无霜期144-150天，年降雨量235毫米，年日照时数为2933小时，平均海拔1526米，为典型的温带大陆气候，适宜多种农作物载培。

全镇辖11个村，85个经济联合社，共有农户5161户，总人口21179人。

经济指标:2005年，农业增加值达到7585万元，同比增长20%;乡镇企业增加值达到8172万元，同比增长18.1%;工业增加值达到2820万元，同比增长17.5%;农民人均纯收入达到4280元，净增480元，增长11.2%。国税完成54万元，同比增长31.71%;地税完成53.5万元，同比增长12%。

全镇形成制种产业、蔬菜产业、肉羊产业三大"特色产业"，培育发展了优质饲草、中药材、葵花籽、人生果、鲜食葡萄、花卉等后续产业带。完成玉米制种31790亩、瓜菜制种2126亩;完成以美国红辣椒、茄门甜椒、洋葱为主的夏季蔬菜6500亩，复种以甘蓝、大白菜、萝卜为主的秋季蔬菜11000亩;扶持改造一代日光温室，试种鲜食葡萄、人生果26棚;发展专业养殖场1个，专业养殖户2382户，新建青贮池176座，配套铡草机210台，建立改良配种点13个，投放种公羊37只，完成肉羊改良13500多只，全镇的羊只存栏数达到9万多只。

坚持"发展抓项目、改革抓企业"的方针，以优惠的政策、优良的环境、优质的服务，"十五"期间，共完成新、改、扩建项目15个，完成投资4560万元。现有乡镇企业88个，个体工商户638个，形成造纸、面粉加工、绒线地毯、硅铁合金、农具加工、汽车运输、脱水蔬菜加工为主的乡镇企业的发展格局。

全镇现有农村劳动力12769人，其中:男6588人，女6181人;有农村富余劳动力4580人，其中:男2939人，女1641人。2005年完成初、高中毕业生专业技术培训338人，特色农业技术员335人。派专人到东南沿海考察劳务市场，在江苏常州和广州永昶集团建成了2个劳务基地。全年共内转外输富余劳动力6950人(次)，实现劳务收入1960万元。